التقرير الأسبوعي لبنك عودة: أسعار سندات اليوروبوندز تتهاوى إلى ما دون 6 سنت للدولار لأول مرة منذ حزيران الفائت
أشار بنك “عودة” في التقرير الأسبوعي، إلى أنّه “رغم تصاعد التوتر عند الحدود الجنوبية اللبنانية واستمرار الترقب لإمكانية انزلاق لبنان في الصراع بين إسرائيل وحماس مع ما يمكن أن يكبّد البلاد من خسائر اقتصادية جسيمة ذات مضاعفات سلبية كبيرة على الأوضاع المالية والنقدية، ووسط فراغ مؤسساتي متمادٍ فيما يبقى استحقاق قيادة الجيش في الصدارة، ظلت الأسواق المالية اللبنانية تشهد هذا الأسبوع استقراراً في سعر صرف الدولار في السوق الموازية، بينما سجلت سوق الأسهم تراجعاً في الأسعار، وواصلت أسعار سندات اليوروبوندز هبوطها الحرّ”.
في التفاصيل، بقي سعر صرف الدولار في السوق السوداء بمنأى عن كل التطورات العسكرية التي تشهدها الجبهة الجنوبية، إذ بقي مستقراً عند 89400 ل.ل.-89700 ل.ل، بينما بدأ لبنان عامه الثاني من الشغور الرئاسي ولا تزال اجتماعات الحكومة مقتصرة على البحث في الأمور الطارئة، ووسط مساعٍ لتجنيب قيادة الجيش الدخول في شغور في 10 كانون الثاني 2024. وعلى صعيد سوق الأسهم، تراجع مؤشر الأسعار بنسبة 0.6% نتيجة انخفاض أسعار أسهم “سوليدير أ”، بينما تقلصت أحجام التداول بنسبة 52% اسبوعياً لتقتصر على 2 مليون دولار. وفي سوق سندات اليوروبوندز، تراجعت أسعار سندات الدين الحكومية إلى ما دون الـ6 سنت للدولار الواحد لأول مرة منذ حزيران الفائت، في ظل استمرار التصعيد العسكري على الحدود الجنوبية وغياب الإرادة السياسية للقيام بالإصلاحات الملحة.
الأسواق
في سوق النقد: انخفض معدل الفائدة من يوم إلى يوم من 120% في نهاية الأسبوع السابق إلى 80% يوم الجمعة، بينما ظلت كلفة الكاش في حدود 1%-2%. هذا وقد أظهرت آخر الإحصاءات النقدية الصادرة عن مصرف لبنان للأسبوع المنتهي في 2 تشرين الثاني 2023 أن الودائع المصرفية المقيمة تقلصت قليلاً بقيمة 199 مليار ليرة. ويعزى هذا التقلص بشكل رئيسي إلى انخفاض الودائع المصرفية المقيمة بالعملات الأجنبية بمقدار 661 مليار ليرة أسبوعياً (أي ما يعادل 44 مليون دولار وفق سعر الصرف الرسمي البالغ 15000 ل.ل.)، بينما ارتفعت الودائع المصرفية المقيمة بالليرة بقيمة 462 مليار ليرة وسط زيادة في الودائع تحت الطلب بقيمة 534 مليار ليرة وتراجع في الودائع الادخارية بالليرة بقيمة 72 مليار ليرة. إلا أنّ الكتلة النقدية بمفهومها الواسع (م4) اتسعت بقيمة 323 مليار ليرة أسبوعياً، في ظل نمو حجم النقد المتداول بقيمة 821 مليار ليرة وتراجع محفظة سندات الخزينة المكتتبة من قبل القطاع غير المصرفي بقيمة 298 مليار ليرة.
في سوق سندات الخزينة: أظهرت النتائج الاولية للمناقصات بتاريخ 16 تشرين الثاني 2023 أن مصرف لبنان سمح للمصارف الاكتتاب بكامل طروحاتها في فئة الستة أشهر (بمردود 4.00%) وفئة السنتين (بمردود 5.00%) وفئة العشر سنوات (بمردود 7.00%). من ناحية أخرى، أظهرت نتائج المناقصات بتاريخ 9 تشرين الثاني 2023 اكتتابات بنحو 111 مليار ليرة، توزعت بين 37 مليار ليرة في فئة الثلاثة أشهر (بمردود 3.50%) ,74 مليار ليرة في فئة السنة (بمردود 4.50%). في المقابل، بلغت الاستحقاقات زهاء 48 مليار ليرة، ما أسفر عن فائض اسمي أسبوعي لافت بقيمة 63 مليار ليرة.
في سوق القطع: مع استمرار التصعيد على الجبهة الحدودية الجنوبية، فيما لبنان منغمس في فراغ مؤسساتي غير مسبوق، وبانتظار إيجاد الحل لتجنب الشغور في مركز قيادة الجيش، ظلت السوق السوداء لتداول العملات تشهد هذا الأسبوع مراوحة في سعر صرف الدولار، إذ استقر عند 89400 ل.ل.-89700 ل.ل. ويأتي ذلك وسط ترقب لتبعات الصراع بين حماس واسرائيل ومخاوف من انزلاق لبنان في الحرب، والذي يمكن أن يكون له تبعات دراماتيكية على اقتصاد لبنان الواهن أصلاً وعلى أوضاعه المالية والنقدية. الجدير ذكره أن آخر الأرقام الصادرة عن مصرف لبنان أظهرت أن الاحتياطيات السائلة بالعملات تقدّر بحوالي 8.9 مليار دولار في نهاية تشرين الأول 2023.
في سوق الأسهم: اقتصرت قيمة التداول الاسمية في بورصة بيروت على 2.1 مليون دولار هذا الأسبوع مقابل 4.4 مليون دولار في الأسبوع السابق، علماً أن غالبيتها تركزت في أسهم “سوليدير”. وعلى صعيد الأسعار، تراجع قليلاً مؤشر الأسعار بنسبة 0.6% أسبوعياً. في التفاصيل، انخفضت أسعار أسهم “سوليدير أ” بنسبة 2.3% إلى 68.00 دولار، بينما زادت أسعار أسهم “سوليدير ب” بنسبة 0.4% إلى 66.25 دولار. واستقرت أسعار أسهم “بنك عوده العادية” عند 1.90 دولار وسط أحجام تداول خجولة جداً. وبقيت أسعار إيصالات إيداع “بنك لبنان والمهجر” مستقرة عند 2.50 دولار.
سوق سندات اليوروبوندز: واصلت أسعار سندات اليوروبوندز هبوطها الحرّ هذا الأسبوع مع استمرار التوتر على الجبهة الجنوبية الحدودية، وفي ظل الأزمة متعدّدة الأوجه التي يشهدها لبنان، ووسط تحذيرات دولية من أنّ غياب الإصلاحات سيعرّض لبنان لخطر العزلة وسط النظام المالي العالمي. في هذا السياق، تراجعت أسعار سندات الدين الحكومية إلى ما دون 6 سنت للدولار الواحد يوم الجمعة، حيث تراوحت بين 5.50 و5.75 سنت للدولار الواحد وهو أدنى مستوى لها منذ منتصف حزيران 2023، علماً أنها كانت قد بلغت 7.875 سنت للدولار الواحد عشية اندلاع النزاع في 7 تشرين الأول 2023. عليه، تبددت جميع الزيادات التي كانت أسعار سندات اليوروبوندز اللبنانية قد سجلتها منذ بداية العام 2023، لتراكم تراجعات في الأسعار على طول منحنى المردود مقدارها 0.13 نقطة.
